Investiční kalkulačka ukazuje, jak se může kapitál vyvíjet v čase při různém modelovém zhodnocení. Před výpočtem si ale musíte vybrat jednu z variant: konzervativní, vyváženou, dynamickou nebo ESG dynamickou.
Kterou? Nezačínejte procentem očekávaného výnosu. Podstatnější je, k čemu mají peníze sloužit, kdy je budete potřebovat a jaké kolísání jejich hodnoty jste schopni přijmout.
Začněte cílem, ne nejvyšším procentem
Na první pohled může být lákavé vybrat v kalkulačce variantu s nejvyšším modelovým zhodnocením. Vyšší očekávaný výnos je ale spojený také s vyšším rizikem a zpravidla výraznějším kolísáním hodnoty investice.
Proto začněte otázkou: kdy a k čemu budu tyto peníze potřebovat?
Jinak se můžeme dívat na kapitál, který má pracovat dalších dvacet let, a jinak na prostředky určené například na koupi nemovitosti za tři roky.
Právě investiční horizont patří mezi základní parametry při nastavování portfolia. Česká národní banka upozorňuje, že delší horizont umožňuje investorovi lépe tolerovat průběžné kolísání hodnoty investice. Předčasný výběr naopak může znamenat, že bude nucen prodávat v nevhodnou dobu.
Konzervativní profil: když je důležitější stabilita
Konzervativní profil v kalkulačce pracuje s modelovým zhodnocením 3,5 % ročně.
Může odpovídat situaci, kdy má kapitál kratší investiční horizont nebo kdy je pro investora důležitější omezení kolísání než vyšší růstový potenciál.
Typicky může jít o část majetku, o které už dnes víte, že ji budete v dohledné době potřebovat, nebo o prostředky, které mají v celkové struktuře majetku plnit stabilnější roli.
Konzervativní ale neznamená bez rizika. I zde se hodnota investice může měnit. Liší se především poměr mezi očekávaným výnosem, rizikem a dostupností peněz.
Vyvážený profil: mezi stabilitou a růstem
Vyvážený profil v kalkulačce počítá s modelovým zhodnocením 5,5 % ročně.
Kombinuje stabilnější a růstovější složky portfolia. Může proto odpovídat kapitálu s delším horizontem, u kterého investor chce využít potenciál růstových aktiv, ale nechce přijmout tak výrazné kolísání jako u dynamické strategie.
Rozhodující ovšem není samotná délka investice. Roli hraje také to, jak důležité jsou tyto peníze pro vaše další plány a jaký případný pokles hodnoty jste schopni finančně i psychologicky unést.
Dynamický profil: pro dlouhodobý kapitál
Dynamický profil pracuje v kalkulačce s modelovým zhodnocením 7,5 % ročně a počítá s vyšším zastoupením růstových aktiv.
Může odpovídat dlouhodobému kapitálu, u kterého investor dokáže přijmout výraznější průběžné poklesy a nepotřebuje peníze v blízkém termínu.
Dlouhý horizont totiž poskytuje portfoliu více času projít různými fázemi ekonomického a tržního cyklu. Ani ten však neznamená, že dynamická strategie automaticky vyhovuje každému investorovi.
Vedle horizontu záleží také na schopnosti nést případný pokles hodnoty, toleranci k riziku, finanční situaci a roli daných prostředků v celkovém majetku.
Co znamená ESG dynamický profil?
ESG dynamický profil v kalkulačce rovněž pracuje s modelovým zhodnocením 7,5 % ročně. Z hlediska vztahu mezi očekávaným výnosem a kolísáním tedy zůstává dynamickou variantou.
ESG zde představuje další hledisko při výběru investic. Vedle finančních charakteristik zohledňuje také environmentální, sociální a správní kritéria.
Nejde tedy o další stupeň na škále od konzervativního k dynamickému. Je to způsob, jak do investičního rozhodování zahrnout také preference týkající se udržitelnosti.
Jeden majetek nemusí mít jeden profil
Tohle je podstatný rozdíl mezi kalkulačkou a skutečnou správou majetku.
Představte si investora, který má k dispozici 30 milionů korun. Pět milionů plánuje během několika let použít na nemovitost, část majetku má dlouhodobě financovat jeho životní úroveň a zbývající kapitál chce jednou předat dětem.
Přestože všechny peníze patří jednomu člověku, nemají stejný účel ani stejný horizont.
Nedává proto automaticky smysl vystavit celý majetek stejné míře rizika. Jednotlivé části portfolia mohou mít rozdílnou strategii podle toho, jakou úlohu mají plnit.
U většího majetku je právě rozdělení kapitálu podle jeho účelu často užitečnější než hledání jediného investičního profilu pro všechno.
Co tedy vybrat v kalkulačce?
Pro orientační výpočet si položte tři otázky:
- Kdy budu tyto peníze potřebovat?
- K čemu mají sloužit?
- Jak velký pokles jejich hodnoty dokážu přijmout, aniž bych musel změnit svůj plán?
Podle odpovědí vyberte variantu, která vaší situaci odpovídá nejlépe, a podívejte se, jak se při zvolených předpokladech může kapitál v čase vyvíjet.
Výsledek kalkulačky ale není návrhem konkrétního portfolia ani určením vašeho skutečného investičního profilu. Ten vychází z podrobnějšího posouzení vašich cílů, finanční situace, schopnosti nést pokles hodnoty, tolerance k riziku, znalostí a zkušeností.
V Melior Invest se navíc na jednotlivou investici nedíváme izolovaně. Zajímá nás, jakou roli má konkrétní část kapitálu v celkovém majetku a co od ní očekáváte za pět, deset nebo dvacet let.
Kalkulačka vám ukáže model. My s vámi můžeme nastavit, jak má váš majetek skutečně pracovat.
